本报记者 陈家运 北京报道
受下游需求及国家相关政策等因素影响，今年以来龙头纸企纷纷加快扩张步伐。
近日，太阳纸业（002078.SZ）发布公告称，该公司与南宁市人民政府签订战略合作框架协议，约定太阳纸业在南宁市投资建设“年产525万吨林浆纸一体化及配套产业园项目”。同时，太阳纸业全资子公司南宁太阳纸业有限公司（以下简称“南宁太阳纸业”）拟以人民币15亿元收购广西宏瑞泰纸浆有限责任公司（以下简称“宏瑞泰纸业”）持有的广西六景成全投资有限公司100%股权。
不仅如此，《中国经营报》记者注意到，2022年伊始，包括玖龙纸业（2689.HK）、山鹰国际（600567.SH）、荣晟环保（603165.SH）等公司纷纷大规模布局造纸项目。
中研普华研究员刘春天告诉记者，目前我国造纸行业企业数量多且规模小。未来随着行业市场主要优势企业对弱势企业进行兼并收购，行业市场集中度有望进一步得到提升。同时，受益于下游需求的稳定上升及国家政策推出，行业龙头企业通过加大投资规模来提升市场份额，保持市场竞争力，实现规模效益。
呈现“小厂退、大厂进”局面
3月1日，太阳纸业公告披露，南宁太阳纸业拟以15亿元收购宏瑞泰纸业（由南宁劲达兴纸业破产重整而成立），收购资产主要包括厂房设备（年产能纸浆15万吨、造纸20万吨）、2000亩工业用地、能耗指标等，企业原有负债等已剥离、均不接手。在此基础上，太阳纸业与南宁市政府签订合作协议，政府批准将厂区扩建至3000亩并建造港口，公司拟投资200亿元新建525万吨林浆纸一体化及配套产业园项目。
记者注意到，2022年以来，10余家造纸企业开始布局大型项目。
具体从上市公司方面来看，2022年1月4日，荣晟环保年产130万吨再生环保纸及新能源综合利用项目签约仪式在滁州市政务服务中心举行，项目总投资105亿元；1月26日，五洲特纸湖北499万吨浆纸一体化项目签约仪式在孝感举行，总投资173亿元；2月8日，仙鹤股份100亿元特种纸项目在石首市东升镇开工建设。此外，玖龙纸业方面预计，其位于湖北新基地的120万吨及马来西亚基地的60万吨卡纸产能在2022年将可投产。
近年来，受国家环保整治及供给侧结构性改革等因素的影响，造纸行业内的落后产能被淘汰，资源整合进程加速，产业集中度不断提升，为具有环保优势和规模优势的大型造纸企业进一步调结构、转方式、实现新旧动能转换提供了市场机遇和政策支持。
政策层面，随着碳达峰、碳中和目标的提出，龙头造纸企业凭借资金与规模优势，提高生产效率和生产技术水平，调整能源结构，增加清洁能源的使用。而部分中小纸企面临着不断上升的能源成本与环保支出，最终淘汰出局，使得行业释放出部分产能需求。
与此同时，“禁废令”的实施落实，导致原料成本不断加剧，大量中小型企业被淘汰出局。
中国造纸协会统计数据显示，2014年以来，我国规模以上造纸生产企业数量整体呈现震荡下行趋势，截至2020年底，我国规模以上造纸生产企业数据下降至2500家，较2014年减少超过400家。
刘春天向记者分析，部分中小企业因产能相对落后、不具备规模优势等因素不得不退出市场，现阶段整个行业形成了小厂退、大厂进的局面。
“目前，我国造纸行业企业数量多且规模小。”刘春天认为，未来随着行业市场主要优势企业对弱势企业进行兼并收购，行业市场集中度有望进一步得到提升，未来在更加激烈的市场竞争中，行业小企业选择被大企业兼并重组将成为未来大多数小企业继续存活的重要选择与出路。
另外，也有业内人士告诉记者，现阶段造纸企业布局出现区域转移与产业集中现象，东部沿海地带占据行业70%以上的份额，但是部分企业开始逐步向中西部等临近林木的地区转移。目前废纸原材料受限，大型企业有资金及技术建设新的原料生产基地，而中小企业的融资渠道及技术相对落后，原材料短缺会加快中小企业淘汰。
太阳纸业方面表示，其与南宁市人民政府合作，拟投资建设年产525万吨林浆纸一体化及配套产业园项目，主要系基于南宁市优越的地理位置、良好的营商环境、投资地的物流运输优势和广西丰富的林业资源。
一位上市纸企高管向记者表示，从各大企业的布局位置不难看出，“禁废令”实施以来原料木浆的进口运输优势和林业资源成为企业布局关键。另外，未来行业不断加码产能，说明企业及政府对市场未来的预期非常看好。
行业景气不断提升
造纸行业大量资本不断入局，也是基于近年来行业景气度的不断提升。
近期，金光纸业、太阳纸业、晨鸣纸业、华泰纸业、江河纸业、岳阳林纸等多家纸企纷纷发布涨价函，宣布纸价上涨300元/吨。
事实上，自2016年下半年，造纸行业景气度逐渐复苏。纸价开始大幅度提升，行业进入上行通道。
中国造纸协会统计数据显示，2014年以来，我国纸及纸板产量整体呈现震荡上行趋势，增速保持在低位运行。2017年，我国纸及纸板生产量首次突破11000万吨，创历史新高；2018年，受行业景气度下滑影响，整体产量小幅下滑，到2019年，我国纸及纸板生产量有所回升，累计产量为10765万吨，同比增长3.16%。2020年，我国纸及纸板生产量持续增长，达到11260万吨，同比增长4.6%，再创新高。
据国家统计局最新数据显示，2021年1～12月，全国机制纸及纸板产量13583.9万吨，同比增长883.3万吨，增速6.8%，首次突破13000万吨大关，创历史新高。2021年，全国规模以上工业企业实现利润总额87092.1亿元，比上年增长34.3%，比2019年增长39.8%，两年平均增长18.2%。其中，造纸和纸制品业实现利润总额884.8亿元，同比增长6.9%。
截至2022年2月9日，在造纸和纸制品业的22家A股上市公司中，已有10家公司披露了2021年度业绩预告，其中太阳纸业、博汇纸业、景兴纸业、青山纸业、华旺科技、齐峰新材6家上市公司实现业绩预增和略增。
太阳纸业于近期发布的2021年度业绩快报显示，2021年公司实现营业总收入318.74亿元，同比增长47.64%；归属于上市公司股东的净利润29.41亿元，同比增长50.56%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润29.22亿元，同比增长51.94%。另外，博汇纸业（600966.SH）也于近日披露了2021年度业绩快报，报告期其实现营业收入为162.76亿元，比上年同期增长16.41%；归属于上市公司股东的净利润为17.05亿元，较上年同期增长104.44%。
在出口方面，近两年，我国纸浆、纸及其制品出口数量及出口金额均出现增长。数据显示，2020年我国纸浆、纸及其制品出口916万吨，出口金额210.1亿美元。2021年我国纸浆、纸及其制品出口938万吨，同比增长2.4%；出口金额约243.6亿美元，同比增长16%。
（编辑：董曙光 校对：颜京宁）