今年,主要芯片公司的强劲利润增长势头似乎已趋于平稳。荷兰国际银行(ING)投资办公室负责人霍曼 (Bob Homan) 在荷兰媒体 BNR 专栏节目《Beursweek》上表示,这意味着估值也会略有下降。“我可以看到股价仍在上涨,但我认为我们肯定不会达到英伟达 Nvidia 去年实现的 150% 的水平,除非估值被严重高估。”
目前,有关微软和 Alphabet 等公司缩减人工智能投资的传闻似乎毫无根据。各大企业持续向可能引发下一场人工智能革命的技术投入资金,台积电创纪录的订单就证明了这一点。霍曼表示,尽管苹果公司以及工业用内存芯片的需求落后,但这家台湾芯片公司的收入仍然增长了 40%,达到 260 亿美元。“所以AI芯片也是这样,而台积电是其中不可或缺的一环。”
霍曼表示,目前缺少的是真正的杀手级应用,但微软确实宣布将在人工智能领域投资 800 亿美元,因此这一计划仍将继续。他说: “有了英伟达 Nvidia、台积电TSMC 和阿斯麦ASML,你就拥有了在这个领域发挥重要作用并从中受益的公司链。在荷兰,除了阿斯麦之外,Besi和ASM也受益,因为它们与台积电一样,涉及芯片市场的多个细分的领域。人工智能芯片可以弥补其他领域的不足,这提供了良好的前景。”
霍曼反驳了去年芯片公司估值过高的说法,“这实际上是由于利润增加而实现的,尽管你确实看到利润率回复平稳,从约 100% 降至约 40%。”
霍曼并不排除重新评估荷兰芯片公司的股价。去年,阿斯麦的股价几乎处于停滞状态,但评级仍然不低,现在是“合适”。他说:“来自中国的一些地区的需求已经不计算在内,中方已经提前发出了订单。但阿斯麦确实会增长,虽然不会是翻倍。”
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