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3年亏损4成,睿远基金大佬傅鹏博跌下神坛

AI划重点 · 全文约3407字,阅读需10分钟

1.睿远基金核心产品睿远成长价值混合近三年下跌超过4成,明星基金经理傅鹏博的光环逐渐消褪。

2.傅鹏博曾因儿子与移民公司纠纷成为原告和被告,形象受损。

3.然而,睿远基金其他产品如赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合,近三年也下跌超过2成。

4.由于业绩下滑,睿远基金管理规模从2021年巅峰时期的634亿元,下降到如今的439亿元,跌幅超过3成。

以上内容由腾讯混元大模型生成,仅供参考

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文 / 沈墨

曾经,依靠陈光明、傅鹏博、赵枫等明星基金经理光环,睿远基金创下了单日1200亿元资金抢购产品的神话。

如今,傅鹏博管理的核心产品睿远成长价值混合,近三年的时间下跌超过4成;赵枫所管理的睿远均衡价值三年持有混合,近三年的时间下跌超过2成,明星基金经理光环已然逐渐消褪。

当初一拥而上抢购睿远基金产品的基民们,该如何面对这惨烈的现状?

01 傅鹏博五年一梦

根据公开资料,傅鹏博在睿远基金仅管理了睿远成长价值混合这一只产品,当前规模202亿元。

凭借傅鹏博强大的个人IP影响力,这只基金在2019年3月刚成立时,规模就接近50亿元。彼时,牛市还未开启,市场刚刚从前一年的单边下跌行情中走出,能在那个时间点募集近50个亿,充分说明了傅鹏博本人强大的影响力,以及基民们对傅鹏博本人的信任。

基金运营之初,傅鹏博的确也没让基民们失望,从2019年3月到2021年2月,睿远成长价值混合的净值从1一直攀升到2.3,不到两年时间里实现了翻倍。

图片睿远成长价值混合前期净值走势,来源:天天基金

与此同时,看到“明星基金经理+净值快速上涨”,在火热行情的加持下,睿远成长价值混合的规模也一路攀升,在2021年年中甚至达到了330亿元。

纵观这段时间睿远成长价值混合的持仓,既有贵州茅台五粮液腾讯这类白马股,也有国瓷材料新宙邦先导智能这类成长股,确实做到了价值与成长的统一。

而且,无论是白酒、互联网板块,还是锂电领域的新宙邦、先导智能,这段时间都获得了不错的涨幅。尤其是当时新能源汽车产业的爆发,凸显了上游锂电材料的价值,产品价格在供需关系的失衡下迅速暴涨,相关股票更是在牛市中一飞冲天。

然而,好景不长,睿远成长价值混合的净值在2021年达到最高点后,之后再也未能复刻曾经的辉煌,反而一跌再跌,目前净值已回到了1.2左右。

图片睿远成长价值混合净值走势,来源:天天基金

至于原因也很简单,睿远成长价值混合持有的新能源板块相关股票,未能成功在高点抛售。持仓股通威股份、新宙邦、宁德时代均遭遇大幅度回调,在产能过剩、终端产品价格不断走低的背景下,资本市场对于新能源板块的信心愈发疲软。

值得注意的是,从2019年第二季度到2024年一季度,东方雨虹一直在该基金的前十大持仓股中。但在这期间,董事长李卫国通过大宗交易转让了1500万股给员工持股计划,实现减持套现8.07亿元,股价也从最高点61.35元/股一路下滑至2024年一季度16元/股附近。然而,睿远成长价值混合却选择一直持有,眼睁睁地看着盈利一点点回撤。

从2019年成立,5年多的时间里,经历了一轮过山车,基金净值又回到原点附近。

根据天天基金的数据,近三年,睿远成长价值混合亏损了42.43%,同类型基金下跌幅度为26.41%,在同类型2588只基金中排名2287名,几乎垫底。

图片睿远成长价值混合近阶段涨幅,来源:天天基金

净值回撤的同时,睿远成长价值混合的管理规模也从巅峰时期的330亿元,回撤到如今的180亿元。

股民们常说十年一梦,意思是十年的时间,牛熊交替,经历过繁华与失败,又回到了原点。

没想到傅鹏博,只用了不到5年,便从神坛,跌落人间。

02 何以成名?

基金刚刚成立就募集近50亿元,傅鹏博究竟有何魅力?

在圈内,傅鹏博经常被称为傅老师。之所以这么称呼,是因为他曾经当过教师。1986年,傅鹏博在上海财经大学经济管理系担任讲师,1992年12月,他离开校园,开启了投资生涯。

辞去大学老师一职之后,傅鹏博先到万国证券投资银行部任部门经理,之后在申银万国企业融资部担任部门经理,后来去东方证券资产管理部,招了一位来自上海交通大学的特殊下属——陈光明。当时,傅鹏博应该也不会想到,此人将来竟会成为投资圈的名人,甚至还创立了睿远基金,成为自己的老板。

再后来,傅鹏博结束了自己的卖方生涯,开始转战买方,正式走上投资之路。2005年,43岁的傅鹏博在汇添富基金担任首席策略师。2008年,他跳槽到兴全基金,开始担任基金经理。

2009年1月,傅鹏博正式出任兴全社会责任混合的基金经理,直到2018年3月离职,Wind显示,该基金创造收益437.41%,年化回报20.1%。相比之下沪深300同期涨幅为67.87%,兴全社会责任混合大幅跑赢指数。

从傅鹏博这段时间的持仓来看,其风格十分均衡,既有医疗板块的通化东宝,也有软件板块的网宿科技、凯撒文化,通讯板块的信维通信,制造业的万丰奥威,甚至还有ST鼎龙。当然也有踩雷的,比如康得新。

傅鹏博当时的另一只基金兴全绿色投资混合(LOF),从2011年5月开始管理到2013年1月卸任,期间基金收益为-3.8%,不过依旧远好于沪深300同期-19.33%的表现。尤其对于公募基金这类追求相对收益的产品来说,表现确实不错。

凭借优异的业绩,傅鹏博拿下多个基金行业大奖,可谓名噪一时。

图片傅鹏博获奖记录,来源:Wind

可见,傅鹏博当年之所以能成为明星基金经理,在于能为基民们创造优异的相对收益,在市场大涨的时候获得更大的盈利弹性,在市场不好的时候减小回撤亏损。

当然,他带出来的徒弟如陈光明,日后亦成为公募基金大佬,也是他能拥有极强个人IP的原因。毕竟大佬的老师,按照基民们的理解,应该是宗师级别的水平。

2018年10月,傅鹏博和陈光明、刘桂芳等人创办睿远基金。陈光明持股53%,傅鹏博持股12%,刘桂芳持股7.2%。

但傅鹏博没有料到,从那以后,他便逐渐开始走下神坛。

03 大佬形象尽碎

成立睿远基金后,傅鹏博发生了一件出圈的事情,就是他和他儿子,成了原告和被告的关系,甚至还出现了大闹婚礼、进家砸门等电视剧里才能看到的情节。

事情的经过大概是这个样子:傅鹏博的儿子傅永潇2013年去美国读书,与上海一家移民服务公司签订了服务合同,委托这家移民公司办理美国投资移民签证,移民所需的钱由傅鹏博提供,总共59万美元。当时,傅鹏博和傅永潇还签订了《赠与协议》。

没想到,出国一年的儿子傅永潇,因为婚姻问题和父母闹翻了。根据判决书和双方辩词中的描述,由于傅永潇的伴侣闫某“不是来自大城市”,遭到傅鹏博的极力反对。不管傅永潇及闫某如何迁就,傅鹏博始终表示不满意。

傅永潇还提及,婚礼前一天,傅鹏博试图阻止婚礼,并当着亲朋好友的面宣称,如果不取消婚礼就不认这个儿子,之后愤然离去。傅永潇试图沟通,但是傅鹏博不予理解。

2015年9月,傅鹏博再次到美国,在傅永潇家砸门大骂,因惊扰了邻居,邻居报警。当着警察的面,傅鹏博提出让傅永潇与闫某离婚。在这种情况下,傅永潇仍试图与父亲沟通。但傅鹏博不肯让步,甚至准备在美国发起起诉。

2016年2月3日,傅永潇移民申请被拒签。傅鹏博认为,《赠与协议》约定的赠与资金的使用目的已经无法达成,应当将赠与资金归还傅鹏博。并表示,儿子傅永潇在收到赠与的59万美元后,不但在经济上没有尽到扶养义务,在精神上感情上也故意与他切断联系,将自己微信拉黑,更换手机号码,自己多次发邮件联系儿子均未得到回复。

傅鹏博回国后再一次起诉了儿子,要求儿子返还59万美元,最终法院不予支持。

不但钱没有要回来,还把儿子“搞没了”,可谓赔了儿子又折兵。这彻底颠覆了傅鹏博在基民们心中设想的“冷静、理性”的形象,着实让外界跌破眼镜。

04 能否重现光明?

傅鹏博父子成为原告、被告关系是在2021年。巧合的是,正是那一年,傅鹏博的基金净值走到了最高点,从此便开始一路向下,睿远基金旗下其他产品也同样如此。

比如睿远基金另一位基金经理赵枫所管理的睿远均衡价值三年持有混合,近三年基金净值下滑幅度超过2成。

图片睿远均衡价值三年持有混合阶段涨幅,数据来源:天天基金

赵枫也是基金行业老将。Wind显示,赵枫此前管理的交银精选混合,在2005年9月到2008年1月期间,拿下了392.12%的收益,年化回报98.4%。

不过,赵枫管理的睿远均衡价值三年,从2020年2月至今,年化回报只有4.68%。至于原因,则是买卖时机没有把握对。

比如该基金从2020年第二季度就开始持有华润啤酒,此后华润啤酒甚至一度成为该基金第一大持仓股,但是赵枫并未能在高点时及时卖出,直到2024年一季度华润啤酒依旧在前十大持仓股当中,第二季度才退出。但是从2021年到2024年年初,华润啤酒的股价已经经历了腰斩有余。

图片华润啤酒股价走势,数据来源:Wind

除此之外,该基金持仓股万华化学、美团、万科等股票同样未能逃顶,也是基金净值不断下跌的重要原因。

遥想当年,在睿远均衡价值三年募集时,由于之前产品睿远成长价值混合已经产生了一定收益,加上牛市刚来,市场氛围活跃,创造了“开卖15分钟75亿元、全渠道半小时120亿元、开售一小时募集规模超过200亿元”的盛况。

然而,今夕不同往日,近两三年业绩的不断下滑,让许多基民选择割肉走人。根据Wind数据显示,睿远基金的管理规模已经从2021年时巅峰时期的634亿元,下降到如今的439亿元,跌幅超过3成。

图片睿远基金管理规模情况,数据来源:Wind

此前,睿远基金产品净值不断下跌,使得陈光明卸任了公司总经理一职,理由是想把更多的时间放在投资上。

由此看来,投资市场相当残酷,想成为行业的常青树,真是难之又难。傅鹏博、陈光明们,还有机会重现光明么?

【声明:1、文中涉及个股和基金,不作为买入或卖出建议,投资有风险,入市需谨慎。2、版权所有,未经授权任何机构和个人不得使用和转载】

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