节前开大会,提振股市信心。
有点心机的是,A股9点半开盘,大会提前半小时开,足足开了1小时。
今早股市也沸腾了,高开高走,超4000只股票上涨!
算是节前给大家发了个大红包。
这次大会,请了谁来?
证监会主席吴清、财政部副部长廖岷、人社部副部长李忠、央行党委委员邹澜、国家金融监管总局副局长肖远企。
就在刚刚,吴清在会上介绍,未来三年,公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%;
对于商业保险资金,力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。
也就是,在国有保险这块,每年会新增千亿资金用于投资A股。
“解决了多年要解决但没解决的问题”,提振A股信心,壮大买方力量。
吴清还提到,全国社保基金,是最积极境内参与股票投资的长期资金,平均的年化收益率达11.6%。
有几个数据值得我们留意:
“白名单”房地产项目已审批通过贷款金额已达5.6万亿。
第二批保险资金长期股票投资试点规模1000亿元,春节前批复500亿元投资股市。
外资引入方面,外资通过QFII持有A股的体量大概是3万亿;
今天A股开盘表现不俗,高开0.75%。
昨天股市收盘后,央行等六部门甩出一份“王炸”实施方案,要推动中长期资金入市。
1086字,没一句废话,提出5大举措。
猫崽整理了重点内容,省流版可以看这个:
1.引导险资增持A股,提高A股投资规模和实际比例;
2.提升社保基金、养老基金投资股票类资产的比例;
3.积极运作企(职)业年金基金的投资;
《实施方案》很实在,对这4类资金的经营绩效,都是有考核kpi的!
并且延长了考核周期,国有商业保险公司经营业绩考核由1年变3年。
根据非银保险研究测算,若四类中长期资金分别仅提升1pct,简单估算,可为股市带来4300亿的增量资金。
4.稳步提高权益类基金的规模和占比;这点主要针对基金公司和私募。
5.优化资本市场生态,上市公司、各大基金、银保券都要一起出合力。
接下来,详细解读下5大举措的内容,透露很强的信号。
首先,《实施方案》对险资提了KPI:
在现有基础上,引导大型国有保险公司增加A股(含权益类基金)投资规模和实际比例。
考核比例是多少?
对国有保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核,净资产收益率当年度考核权重不高于30%,三年到五年周期指标权重不低于60%。
此外,要抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地,后续逐步扩大参与机构范围与资金规模。
国有独资保险公司有5家,分别是中国人保、中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险。
目前中国太保、新华保险发布了业绩预告。
险资去年真的赚翻了:
中国太保预计归母净利润增加149至190亿,2024年为422-463亿;
新华保险预计归母净利润增加152至170亿,2024年为240-257亿!
光是这2家险企,净利润至少加起来暴增300亿!惊呆猫崽!
为什么这么赚?原因都如出一辙:
资本市场回暖,年度投资收益同比实现大幅增长,且叠加保险业务的增长。
如今《实施方案》推出,引导险资加大投资A股的比重,放大赚钱效应。
高层还在会上透露,目前保险资金投资股票或权益类基金的金额已经超过4.4万亿。
险资推动A股市场繁荣,如今是责无旁贷了。
其次,是关于社保基金、养老基金的投资管理机制。
《实施方案》的第二点的意思是,全国社保基金要多买点股票类资产,有条件的地区扩大养老金的委托投资规模。
同时,也对社保基金、养老基金做了绩效考核机制。
即,细化明确全国社会保障基金五年以上、基本养老保险基金投资运营三年以上长周期业绩考核机制,支持全国社会保障基金理事会充分发挥专业投资优势。
目的是灵活运用这2部分钱,投入到A股市场。
问题来了,社保基金和养老基金的资产有多少?投资效益如何?
最新的年度数据是2023年,社保基金的资产总额有3万亿,权益总额是2.66万亿。
2023年,社保基金的投资收益额为250亿,投资收益率仅0.96%。为什么收益率这么低,大家都懂。
但是自成立以来,据官方表述是:
社保基金年均投资收益率7.36%,累计投资收益总额达1.68万亿。
此外,全国社保基金理事会受托管理的基本养老保险基金,也有数据可循。
这部分受托的养老基金资产总额有2.23万亿,权益总额1.86万亿。
2023年,地方养老基金的投资收益额396亿,投资收益率2.42%。
累计收益额3067亿,年均投资收益率5%。
具体这两大基金的投资构成有哪些,则没有详细公布。
按照《实施方案》,以后,或许可以大胆点多买A股了。
社保基金接近3万亿,托管的养老基金也有2万亿规模,加码A股无疑是信心的体现。
此外,对于企(职)业年金基金,大体引导的方向也是一致:
加快出台企(职)业年金基金三年以上长周期业绩考核指导意见;
同时,扩大企业年金覆盖范围,支持用人单位探索放开企业年金个人投资选择,鼓励企业年金基金管理人开展差异化投资。
第四点提到要“提升投资者获得感”,还提到私募基金运作规则进一步落地。
最后说下第五点,信息量更大:
上市公司加大回购和多次分红,再次强调上市公司股份回购增持再贷款工具。
目的就是让上市公司借钱来回购自家股份,银行等金融机构可以提供支持。
根据央行此前数据,924政策以来,2024全年,上市公司披露回购增持计划近3000亿元。超300家上市公司发布使用银行贷款回购增持公告。
最重要的是,还提到允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。
以前A股上市公司的定增,有很严格的审批流程、限制和规定,如今也有些许松口,A股再融资有所放松。
此外,《实施方案》提到,在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。
进一步扩大证券基金保险公司互换便利(SFISF)操作规模。
SFISF是去年9月底提出来的“新东西”,意思是,银保券可以用持有的债券、股票etf、沪深300成分股作为抵押获取资金,且这部分资金只用于股票市场。
猫崽翻查资料显示,央行已经启动两次SFISF,累计操作规模1050亿。
当然了,申请额度和原定的首期规模要更大。
说了这么多,其实只有一句话总结:
老乡别走,稳住股市绝不是空话,今年目标是给A股注入中长期资金。
对此,你怎么看?
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