距离国家发改委设定的新能源并网政策切换节点仅剩57天，一场席卷光伏全产业链的"抢装运动"正进入白热化阶段。
3月4日下午，成都某产业园混凝土回收企业屋顶光伏项目现场，项目经理边立军（化名）反复核验着电网验收文件。这个总投资550万元的两兆瓦项目必须尽快建成后，在4月30日之前完成并网，将可能会错失“136号文”锁定的固定电价最后窗口。
政策分水岭触发"生死时速"
政策倒逼下的新能源生态正在全面重构。
136号文是行业对2月9日国家发改委、国家能源局联合发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革，促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136号）的俗称。
文件划定三重政策门槛：2025年4月30日前并网项目锁定固定电价（不高于当地煤电基准价）；5月31日前并网项目享受保障性收购；6月1日起新增项目全面进入"双不保"市场化竞价机制。
这一梯度政策设计，在成都这个屋顶光伏项目中得到微观验证。边立军展示了成本敏感性分析。“组件从0.65元/瓦涨到0.68元/瓦，两兆瓦多花3万，但赶不上并网损失的是每年5%电量收益。”边立军算了一笔经济账。
据了解，该项目采用“建设-运营-移交”模式，业主以电价8折价格消纳绿电，投资方则通过固定电价保障收益。项目经济模型显示，在现行政策下首年电费收入可达99万元，全投资内部收益率（IRR）约9.27%。但若延迟至5月并网，假设现货市场年均电价下跌￥0.05/度，IRR将骤降至6.8%，资本金回收周期延长4年。
"三级跳"设计 催生出罕见的装机冲刺
"组件价格年内首现5%反弹，但政策窗口期的收益确定性更关键。"边立军所在的企业是一家专做新能源的上市公司，据他透露，上述政策发布后，很多之前预定了光伏项目的投资方都开始催着上项目，目的是为了赶在“430大限”前并网。有施工方表示，其手里的项目排期已延至4月15日，施工队伍实行三班倒作业。
抢装潮迫使组件价格博弈暗流涌动。2月25日，晶科能源宣布TOPCon182mm双面组件价格上涨了0.02元/瓦，天合光能组件上调0.01元至0.03元/瓦，隆基绿能则上调了0.03元至0.05元/瓦。
截至发稿，光伏行业的组件均价已到0.69元/瓦。业内人士预计，各家大厂的TOPCon182mm双面组件产品价格，很快将突破0.7元/瓦。
中信证券指出，光伏企业盈利最差时候已经过去。在光伏板块业绩、基本面和估值和情绪三重触底的情况下，行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点。
"春节后需求集中释放，但涨价未必具有持续性。"某行业内专家指出，1-2月光伏组件出口量同比下滑12%，国内抢装带来的短期需求难以扭转产能过剩格局。
政策切换正重塑行业生态
抢装潮的背后是谁也不敢轻易触碰的负电价。
储能研究院指出，光伏渗透率超25%的区域现货市场出现负电价概率将升至17%-23%。
某一区域的光伏渗透率超过25%时，意味着该区域的新能源发电能力已经相当可观。在特定时间段内，如中午光伏大发时段，电力供应可能会远远超过需求。这种情况下，负电价现象出现的概率会显著增加。
2023年五一期间，用电大省山东首次出现了长达20多个小时的“负电价”现象,这是我国电力市场首次出现负电价，此后两年山东省继续出现负电价的现象。2025年1月19日，浙江电力现货市场首次出现-0.2元/度的电价。
对于光伏企业来说是抢装潮，对于储能企业来说，则是到手的订单打水漂。
“文件发布96小时后，我们就收到了首份订单终止函。"让国内某头部储能企业销售总监李雷揪心的是，某央企新能源公司价值千万元的订单，在政策出台第四日即遭单方面解约。
这并非个案。山东、宁夏等地已出现储能EPC合同违约纠纷集中爆发，一些大型储能EPC项目的合同金额可能高达数亿元。
市场化长跑刚刚开始，当430大限的倒计时声愈发急促，行业更需要冷思考如何构建长效市场机制。
"单纯取消强制配储只是第一步。"据内部人士透露，相关机构正加速构建包含容量市场、辅助服务市场、绿证交易的三级市场化体系。
由政策转向引发的产业地震，将检验谁在裸泳。补贴潮水退去，留下的不应是"光伏坟场"和"僵尸储能"，而应是真正经得起市场淬炼的新能源生态。（储能研究院）