1.宁波精达拟以3.6亿元收购无锡微研100%股份，溢价率为91.56%，以拓展国际市场。
2.无锡微研主要从事换热器装备和精密压力机的研发、生产与销售，产品广泛用于空调、电机和汽车行业。
3.此次交易完成后，宁波精达将在产业链上进一步延伸，体现其在换热器行业和新能源汽车行业的战略意图。
4.标的无锡微研2022年—2024年前三季度销售费用率分别为6.44%、4.96%和5.57%，远高于同行业可比公司平均水平。
5.与此同时，宁波精达2024年前三季度研发费用占总营收的比重为4.86%，创下新高，为其国际市场的开拓提供技术支撑。
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长江商报消息 ●长江商报记者 张璐
在积极拓展国际市场的同时，宁波精达（603088.SH）通过战略性收购进一步丰富业务生态。
3月5日，宁波精达发布公告称，拟购买无锡微研股份有限公司（下称“无锡微研”）100%股份，交易对价为3.6亿元，溢价率为91.56%。
据了解，无锡微研主营业务为换热器装备和精密压力机的研发、生产与销售，产品广泛用于空调、电机和汽车行业。此次交易完成后，宁波精达将在产业链上进一步延伸，这也体现了其在换热器行业和新能源汽车行业的战略意图。
标的溢价91.56%
3月5日，宁波精达发布公告称，拟通过发行股份及支付现金的方式购买无锡微研100%股权，并募集配套资金。此次交易的对价为3.6亿元，其中现金支付1.8亿元，剩余部分通过发行股份支付。交易对方包括高昇投资有限公司、蔡磊明等，交易完成后无锡微研将成为公司的全资子公司。
宁波精达主要从事换热器装备和高速精密压力机的研发、生产与销售。本次交易标的无锡微研主要从事精密模具、精密冲压件及微孔电火花机床的研发、生产和销售，具体产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具、汽车零部件及微孔电火花加工数控机床等。
宁波精达表示，无锡微研及公司的业务互补性较强，公司将加快向定制化成形技术及装备综合服务商转型，公司综合竞争力增强，进一步开拓应用领域和境外市场，进而提升上市公司经营业绩。
根据公告，本次交易的评估基准日为2024年4月30日，无锡微研的评估值为3.62亿元，增值率91.56%。
业绩承诺方承诺在2024年、2025年和2026年，无锡微研扣非净利润分别不低于3610万元、3830万元及3970万元。而2022年—2024年前三季度，无锡微研扣非净利润分别为1830.92万元、3506.24万元和2722.93万元。
长江商报记者注意到，2022年—2024年前三季度，无锡微研销售费用率分别为6.44%、4.96%和5.57%，大大高于同行业可比公司平均值的1.85%、1.62%和0.98%，主要原因系无锡微研精密模具定制化程度高，销售人员数量占比更高，人均营收低于同行业可比公司。同时，无锡微研的资产负债率低于同行业上市公司平均水平，流动比率、速动比率与同行业上市公司接近，流动性风险整体较低。
业内人士表示，在行业扩张的关键时期，宁波精达通过此次并购，有望在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现规模扩张与效益提升的双重目标，为未来持续发展奠定坚实基础。
技术创新推动竞争力提升
业绩方面，2024年，宁波精达继续推进主营业务与精密模具领域的战略扩展，并取得良好成绩。
具体来看，2024年前三季度，公司实现营业收入5.82亿元，同比增长14.81%，净利润1.19亿元，同比增长1.66%。其中，第三季度单季实现净利润0.31亿元，同比增长26.04%，下半年以来公司盈利能力得到增强。
长线来看，宁波精达自2017年开始营收、净利双增长，营业收入从2016年的2.34亿元增长到2023年的7.09亿元，年复合增长率达17.13%，同期净利润从0.21亿元增长到1.59亿元，年复合增长率达33.12%。
长江商报记者注意到，2024年，宁波精达围绕“工业母机”领域，推出了一系列高附加值的新产品。其电池结构件高速生产线成功进入新能源汽车市场，公司研发了全球首创的智能翅片存取机和智能穿片机，极大地提升了空调换热器生产的自动化水平。此外，宁波精达的MCP系列马达铁芯压力机在2024年成为销量冠军。
事实上，宁波精达自成立以来一直注重技术创新，研发费用呈现逐年上涨趋势。2021年—2024年前三季度，其研发费用分别为1978.4万元、2637.4万元、3390.9万元、2831.8万元；研发费用占总营收的比重分别为3.71%、4.06%、4.79%、4.86%，2024年前三季度创下新高。根据2024年半年报，宁波精达拥有专利185项，其中发明专利44项。
通过持续的产品技术创新，宁波精达不仅在国内市场巩固了其领先地位，还为其国际市场的开拓提供了强有力的技术支撑。2024年，公司进一步加大海外布局力度，成为电装、麦格纳、博格华纳等全球知名汽车零部件供应商的重要合作伙伴。