1.Z世代将成为经济和市场的主导力量，预计到2040年其全球收入将达到74万亿美元。
2.由于Z世代的消费习惯，科技、零售和餐饮等行业将受到显著影响。
3.其中，社交媒体平台如Instagram和Roblox将受益于Z世代的大量在线时间。
4.另一方面，Z世代在消费时更注重品牌忠诚度和健康，这有助于推动Ulta Beauty、Deckers Outdoor和Chipotle Mexican Grill等公司的增长。
5.最后，金融科技领域也将受益于Z世代对在线支付和经纪账户的需求，如Affirm Holdings和Robinhood等公司。
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随着收入的增加和消费意愿的增强，Z世代可能对经济和市场产生深远影响。Bank of America在1月的一份报告中指出，这一群体的全球收入水平预计将从2023年的9万亿美元增长到2030年的约36万亿美元，到2040年将达到74万亿美元——这是所有世代中最高的。此外，根据Cerulli Associates的数据，到2045年，预计将有超过84万亿美元的资产转移到包括Z世代在内的年轻一代手中。
与此同时，根据NielsenIQ和World Data Lab关于Z世代消费的全球报告，预计到2030年，Z世代的消费能力将增长至约12万亿美元。
Z世代中最年长的已接近30岁，而最年轻的还是青少年。关于Z世代的出生年份定义有所不同，McKinsey将其定义为1996年至2010年之间，而McCrindle则认为是1995年至2009年。NielsenIQ和World Data Lab表示，Z世代大致定义为1997年至2012年之间出生的人。
Bank of America的全球策略师兼主题研究主管Haim Israel表示，Z世代是第一个出生在互联网世界中的一代。
“他们在生活中从未经历过离线时刻，这对他们所做的一切都有巨大影响——从消费到银行、金融服务、行为以及健康状况，”他在接受CNBC采访时表示。
这最终将影响这些领域的公司。此外，Israel表示，历史上首次，年长的一代正在适应年轻一代，而不是相反。这意味着Z世代的影响实际上比人口规模所显示的更大。
“他们即将成为对经济、市场和社会系统最具颠覆性的一代，”他在1月的报告中写道。
Z世代对股票的影响
Z世代的消费习惯将对多个行业产生影响，包括科技、零售和餐饮。
社交媒体是最明显且最大的受益者之一。Bernstein在10月的一份报告中指出，Z世代每天在社交媒体平台上花费2.5小时。
根据Piper Sandler在10月的最新青少年调查，Meta旗下的Instagram是青少年使用最多的社交应用，月使用率为87%。该公司调查了全美13,000名青少年。
Meta还在大力推广短视频，这对Z世代具有吸引力。
“这已经显示出非常切实的结果，Instagram在我们过去三次调查中变得越来越受欢迎，”Piper Sandler的分析师Tom Champion表示。他对该股给予“增持”评级，目标价为775美元，意味着较上周五收盘价有24%的上涨空间。
不同的优先事项
尽管Z世代的消费能力将随着时间的推移而增长，但很明显，他们的优先事项与前辈不同。
他们花大量时间在线上，使用社交媒体、流媒体内容、玩电子游戏和购物。事实上，根据Bernstein的数据，过去十年中，Z世代花在玩游戏上的时间比十年前同龄的美国人显著增加。他们还花更多时间在饮食上，并因此减少了社交、看电视和体育活动的时长。
在购物方面，他们通常从线上开始——无论是在电商网站还是社交媒体上。根据NielsenIQ和World Data Lab的报告，约53%的Z世代表示他们曾在社交媒体平台上点击“购买”按钮。
然而，他们也喜欢去实体店，无论是为了更快拿到商品、亲自查看产品，还是将其作为一种体验。
“能够亲自看到、触摸和感受，与销售人员互动，能够在某个地方见面，这也表明人们希望在一起，”Telsey Advisory Group的CEO Dana Telsey表示。该公司是一家专注于消费领域的研究、投资银行和咨询公司。
Z世代对科技的痴迷
这个数字原生代热爱他们的智能手机，根据Piper Sandler的调查，87%的青少年拥有Apple iPhone。
“品牌认知度非常高，”Siebert Financial的首席投资官Mark Malek谈到Apple时表示。“它是这一代的可口可乐。”
尽管这家科技巨头在人工智能方面可能落后，但它一直是一家在发布新产品时非常谨慎的公司，他表示。
在流媒体内容方面，Z世代倾向于使用Netflix和Alphabet的YouTube等网站，这些网站在Piper Sandler的调查中通常并列榜首，Champion表示。
然而，Bernstein的分析师Mark Shmulik表示，未来的重大颠覆可能是现实与剧本节目、长视频与短视频之间的竞争，因为Z世代热衷于短视频和用户生成内容。
“Z世代将现实/真实性提升到了一个新的水平，从YouTube上的用户生成内容（UGC）中创造了明星，比如MrBeast，其每周的观看量堪比超级碗，”他写道。“但时间很重要，当我们花约18分钟决定在Netflix上看什么时，Z世代已经在TikTok或Reels上观看了40-50个视频。资金跟随眼球。”
这一代人也喜欢电子游戏，但他们的游戏方式与年长者不同。
“这一群体中的大多数人，被称为数字原生代，他们的第一次游戏体验是在六英寸的移动设备上，”Bernstein在报告中表示。“可以合理地说，随着移动设备的普及，游戏内容变得更加容易获取，并且被这一代年轻人更随意但更频繁地消费。”
在Piper Sandler的调查中，游戏平台Roblox的活跃用户大幅增加。约46%的受访者表示他们正在积极使用它，高于2024年春季的34%。
“Roblox的用户群体正在老龄化，内容也变得更加成熟，”Champion表示。“它可能超越了游戏，几乎被用作一种准社交媒体网站。”
他对Roblox给予“增持”评级，目标价为73美元，意味着较上周五收盘价有28%的上涨空间。
零售股
根据Piper Sander的数据，Amazon在电子商务领域是明显的领导者，52%的高收入青少年将其作为首选在线购物网站。
根据FactSet的数据，这家科技巨头在分析师中的平均评级为“买入”，平均目标价有34.5%的上涨空间。
Telsey表示，像Target和Walmart这样的零售商也应该在Z世代中保持稳固的地位，这得益于它们的价值和便利的地理位置。她对这两家公司都给予“跑赢大盘”评级。她对Target的145美元目标价意味着较上周五收盘价有26%的上涨空间，而对Walmart的115美元目标价则意味着25%的上涨空间。
除了喜欢线上和线下购物外，Z世代还愿意尝试新品牌，但非常注重忠诚度，她表示。
例如，Ulta Beauty通过其忠诚度计划和独立品牌吸引了消费者，她表示。Telsey对该股给予“跑赢大盘”评级，目标价为500美元，意味着较上周五收盘价有41%的上涨空间。
事实上，根据Bank of America的数据，卫生和健康“是新的财富”，Z世代更注重护肤而非化妆。这使得像Ulta这样的商店在Z世代中变得流行。
Telsey表示，Deckers Outdoor的Uggs和Birkenstock也是在这一代中流行的两个品牌。她对这两家公司都给予“跑赢大盘”评级。
根据Bernstein的数据，运动服装也应该是Z世代消费的受益者。
“运动服装仍然是一个长期的增长行业——尽管2024年短期放缓，但随着Z世代在消费结构中的增长，衣橱内的持续结构变化将可能在未来二十年推动稳定的顺风，”该公司写道。
分析师Aneesha Sherman在Bernstein的报告中写道，虽然品牌很重要，但时尚也很重要。她指出，Adidas和On Holding就是很好的例子。
金融科技的增长
这一代人也转向使用科技来管理资金，支付应用取代了现金。
“他们将通过Venmo和Paypal等应用花费大量资金，”Catalyst Dynamic Alpha Fund的投资组合经理Luke O’Neill表示。“他们已经是‘先买后付’服务的主要用户。”
William Blair在1月对“先买后付”公司Affirm Holdings和金融服务公司SoFi Technologies进行了覆盖，并给予“跑赢大盘”评级。
“我们认为，随着年轻一代寻求更好、更透明的金融体验，传统消费金融和银行卡的替代品将获得动力，”分析师Andrew Jeffrey在给客户的报告中写道。
Siebert的Malek表示，Z世代成员也更多地转向经纪账户和高收益储蓄账户，而不是传统银行。
“我认为你会看到更多资金从全方位服务的经纪交易商转移，更多地转向，我敢说，像Robinhood和Wealthfront这样的平台，他们几乎可以在一点帮助下自我指导，”这位投资者表示。
Robinhood是Morgan Stanley分析师Michael Cyprys的首选。他在2月10日的报告中写道，他认为该公司将获得市场份额，“因为该平台以加速的速度策划更多内容，以从进入黄金收入年的Y/Z世代中赢得份额。”
在Robinhood上个月公布财报后，Cyprys将其目标价上调至90美元，意味着较上周五收盘价有103%的上涨空间。
餐饮
尽管Z世代目前在外出就餐上的花费不多，但他们已经表现出比在家做饭更高的倾向，Bernstein的分析师Danilo Gargiulo表示。
他仍然喜欢Yum Brands的Taco Bell、Wingstop和Chipotle Mexican Grill，因为它们在社交媒体上的存在和文化相关性。他还认为，McDonald’s和Starbucks可以利用其规模吸引更多Z世代消费者。
Catalyst Dynamic Alpha Fund的O’Neill表示，Z世代对健康的关注影响了他们的餐饮选择。
“他们更关注有机或可持续来源的食品，”他表示。“传统快餐在这里根本不是大受益者，而是像Chipotle、Cava这样的健康快餐和快速休闲餐饮比McDonald’s和Wendy’s更受益。”
他们也喜欢外卖。Piper Sandler的调查发现，DoorDash是最受欢迎的食品服务，75%的青少年使用它。
总结
显然，许多将从Z世代消费中受益的股票可能会面临短期阻力，尤其是围绕特朗普政府的关税问题。
然而，Bank of America的Israel表示，尽管Z世代行为的影响可能看似遥远，但实际上它比许多人意识到的要来得更快。
“在未来几年内，每个行业都会意识到这里发生了结构性的变化，”他表示。“这种思维转变将在这五年内发生，在他们成为最富有的一代之前，每个行业如果不将Z世代视为下一个消费者、头号消费者，将无法生存。”