一、大盘冲击3400失败，南下资金261亿2014以来第三高！
今天三大指数全天窄幅震荡，上证指数盘中最高3392.41点冲击3400整数关口未果，收盘沪深两市总成交额近1.7万亿（较昨天放量13.62%），涨跌家数基本持平，涨停77家，炸板率近35.21%，炸板集中在算力和机器人，又是资金博弈很苟的一天！
值得关注的是在前天南下资金创296亿历史新高之后，昨天南下资金乘港股回升又净卖出了40亿。剧情转到今天，在昨晚纳斯达克中国金龙指数HXC大涨2.83%的背景下，今天11点后恒指基本上一路下跌到-1.76%，好在15点大A收盘后，南下资金加持下又收回了1个点的失地，南下资金似乎在港股的逆市交易玩得很上瘾……然而这股主导力量会是谁？
二、AI算力上午高潮下午大分化，小作文还是量化的错？
在国家智算中心建设、杭州算力大会以及各种大单小作文刺激下，今天上午算力板块从AIDC电源、柴发到GB300增量细分方向，从IDC数据中心到算力租赁，上午近20只相关算力股涨停，可谓题材最靓仔，然而下午之后，一则有关HXDX授信未通过的谣言小作文又被传开了（盘后最新公告相关议案全部高票通过了），整个算力板块资金开始松动，截止收盘有近10只个股炸板，包括铜牛信息、科泰电源、浙大网新、科华数据等，资金明显大分化。在小作文和量化资金的主导型，AI算力再次成了机器人资金嘲笑对象……
关于算力资金为什么苟，昨天盘中我们也在圈子里特地分享出来了，今天确实也被市场验证了：“分享一个关于算力很苟很纠结的思考：首先国内算力中长期需求是确定的，但是市场博弈严重主要是在训练和推理算力的此消彼长，国产算力和英伟达相互替代、云计算和一体机切换、算力服务商之间相互抢单等等现象，所以也许去找一些IDC上下游卡位环节（比如AIDC电源、线缆、铜缆等）或者小而美（比如液冷水泵、快接头等）可能没那么卷，当然这些市场空间和容量也是一般。”
三、后续策略展望：3月AI算力和AI应用大事件不断，顶住业绩压力测试就是牛！
3 - 4 月财报窗口期来啦，高估值科技股得小心业绩证伪风险，当然核心卡位标的回调仍是机会。像 AI 板块，财报季前后常震荡，2023、2024 年就分别在 4 月和 3 月下旬调整。不过这次今年3月份AI算力和AI应用大事件挺多的，国家政策、产业技术和大厂表现都很关键，比如下周3月17英伟达 GTC 大会、3月18日小米和3月19日腾讯财报、三大运营商可能有大项目启动招标，北美互联网Q2大项目落地等。盘中沙特通信和信息技术部宣布，将把109亿美元用于Al基础设施和初创企业资金，同时Grog将投资15亿美元在沙特建立世界上最大的以AI为中心的数据中心。
后续科技牛投资主线主要看 AI 与机器人。算力方面，全球云厂商大投入，国产服务器等企业或受益；机器人要关注一些新大厂和独角兽整机厂的新动作、以及新技术环节部件突破。AI 应用端的AI Agent智能体可能有惊喜，后续建议重点关注华为系政务AI和机器人、腾讯系AI应用、字节系小米系的端侧AI等3大方向，若财报显示订单或收入增长，可能迎来估值修复，财报亮眼就可能估值修复，当然最主要还是当下机构持仓占比较小。科技股短期回调别慌，是在积蓄能量。大家抓住财报季，聚焦业绩好、技术强的标的，科技牛回头，中长线投资好时机到。
那么，大厂机器人、腾讯系AI应用、小米和字节系端侧AI分别有哪些核心卡位标的？
AI算力的剧烈博弈下如何寻找到相对确定性环节？
AI应用后续会是怎样的产业催化和具体方向？昇腾产业链会有哪些核心机会？
为什么说AI agent会有巨大预期差？具体会有什么市场机会值得布局？
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