这几天国内半导体公司动作不断，前有那乌拉准备控股葬的好，这几天又爆出国内EDA龙头，停牌收购资产。

国内EDA龙头华大九天发布公告，3月17日起公司筹划发行股份及支付现金等方式购买资产事项，因有关事项尚存不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司证券交易造成重大影响，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司股票自17日停牌。

EDA或许是IC设计行业最大短板

华大九天属国内EDA领域龙头公司，属于IC设计行业最重要且基础的公司。

EDA是芯片设计必用软件，类似需要作图需要PS，CAD等工具软件一样，IC芯片设计需要需要的软件工具就叫EDA。

由于历史发展原因，EDA行业发展到现在基本被Cadence，Synopsys，西门子EDA（收购了原Mentor Graphics）所把控，俗称“EDA三巨头”。

EDA软件诞生于上世纪70年代，先是商业CAD崛起，随后开始朝着更加专业的方向发展，半导体与计算机市场的逐渐庞大，专业用在这个领域的软件开始出现。

起初的芯片内部电路还没有这么复杂，靠人工还能完成，对于EDA也没有这么重视。但是到80年代的时候，情况不对劲了，集成电路的内部电路呈几何倍数增加，线路的复杂程度与日俱增，此时再仅靠人工是不可能完成这些工作的。

于是上世纪80年代末专门用于集成电路设计与制造的EDA软件工具诞生。

在EDA行业发展的40多年时间里，全球曾经有上百家从事相关的企业，但是随着集成电路工艺的不断演进，复杂程度不断提高，客户需求越来越大的同时也越来越高，仅靠一两项看家本领的，或者技术不行的公司要么被淘汰要么被别人兼并，逐渐行业开始聚集到几家龙头公司，最终到现在为止“EDA三巨头”脱颖而出。

可以说行业收购重组+洗牌出清一直贯穿了整个EDA的发展历史。

比如现在EDA大哥Cadence，当年也是ECAD+SDA两家公司合并过来的，随后通过收购Gateway，Tangent，Automated，Valid，High Level Design，Ambit，Orcad，Silicon Perspective，Cadmos，simplex，Veristiy，Denali等一系列同行走到今天。

EDA很重要，甚至可以说是IC设计的基石，没有EDA软件，你啥芯片都做不了，就像水平再高超的厨师没有工具他啥菜都做不了。

现在国内只要说到芯片句句不离国产替代，原因就在这里，Cadence，Synopsys都是美国企业。当美国耍流氓的时候开始不讲道理的时候，什么行业分工，什么行业互信，什么底线道德都不存在，说干你就干你，说禁就禁，对于国产IC设计公司而言，这种ZZ风险如临透顶的达摩克斯利剑随着可能斩落。

别说芯片设计的EDA软件了，同样隔壁连工业仿真软件都不给用，某大学的学生用Matlab参加竞赛，被告知你母校是Entity List上学校，你不准用Matlab，看起来非常可恶，但是这些都是真人真事，都是前车之鉴的。

因此无论国家层面，还是行业公司，都对国产工业软件的越来越重视。

国产技术替代只有华山一条路，必须走到底，没啥可说的。

在IC设计领域，你去问任何一个工程师，现在不用Cadence，不用Synopsys的相关工具去设计芯片能行么，他只会跟你说，哥，真做不到。

但是现在不行不代表以后不行，希望国产工业软件公司，能更加争气，希望行业公司能给与国产软件更多的宽容，希望国家层面给与更大的政策支持，至少我认为先从高校抓起，让高校学生尽可能的早接触，多使用国产工业软件，未来才有希望！

华大九天区区一年几个亿收入，但是却有高达600亿的市值，700X的PE，原因就在这里，太多的情绪估值在里面了，应该是寄托了更多芯片人的希望！

行业格局需要重塑，打造核心主力军！

目前华大九天的EDA目前进展顺利，已经完成模拟芯片全流程服务，算不小的进步，但是数字这块还是和“EDA三巨头”有很大差距。

路要一步步走，饭要一口口吃，希望国产EDA行业能继续努力再创佳绩。

但是我们现在也看到另外一种奇怪的现象，国内上上下下做EDA的公司如雨后春笋般遍地开花。

关老师表示：小小的EDA市场，已经挤满了80多家国产供应商。

图片来源：关老师，半导体综研

半导体综研的关老师的研究数据告诉我们，不仅在EDA行业，包括碳化硅，包括模拟，包括做量测设备的，包括做电子化学品/特气的，包括做ATE测试机的等等。

这些原本并不是很大的市场空间内，这些年涌入太了太多的初创公司，这些并不是很大的领域内挤满了几十家甚至上百家同行。

显然这是违反行业逻辑和规律的。

对此奇怪的现状关老师发出灵魂拷问：从中国半导体发展的角度而言，有新势力的出现是好事，但是真的有这么多的必要吗？

《兵器步》的步日欣日总更是发出灵魂一击：也许行业不需要，但是投资机构和地方政府需要！

不符合行业规律的事，迟早要被扭转。

这么多初创新势力公司，有些因为自身的技术优势，产品定位，和市场口碑，努力活下去甚至做大做强之后实现独立IPO，靠后的公司有些则以后会慢慢消散在行业中。

那还有那些不上不下的中间层的公司呢？也许被收购是最好的命运。

目前监管对于IPO的态度也十分明确，必须是具备非常硬核的科创属性，必须是国产所急需的核心科技，必须是行业龙头所急需的产业链，否则IPO之路颇为艰难。

因此现在环境偏紧，上市之路太过困难。

因此行业收购重组+洗牌出清成为必选项。

不仅是EDA行业，包括模拟，数字，设备等行业均如此。

从模拟公司纳芯微，杰华特，圣邦，英集芯，新相微等出手整合产业链同行就能看出，从那乌拉准备控股葬的好就能看出，中国半导体的整合大潮将在未来一步步推向高潮。

我总结半导体行业的重组收购的调节出发，我认为要满足以下几个条件。

1、上市公司主业接近瓶颈期，急需拓展第二增长曲线，对外并购成为不二法宝；

2、行业主要呈现小而散的格局，需要一次行业重组整合洗牌出清；

3、国家政策倾斜，监管机构极度认同，高层意识到仅靠一堆小而散的公司是无力和欧美传统巨头抗衡，因此需要鼓励企业去做这些事，合并出几家大型龙头，才能去实现更大的目标。

4、上市公司主体现金充沛，有能力用大比例现金去完成收购计划。

如果从行业上看，启哥认为模拟，半导体耗材，EDA，是最符合上述条件的，半导体设备不是不行，只是一级市场的好的标的太少，很难有大作为。

数字领域其实也可以，但是数字领域太散，而且做数字芯片公司具备极强的爆发力，只要赶上风口有一款产品能够成为行业爆款，它的营收和利润就如同坐飞机一样，直接起飞，因此它们独立IPO概率高于当下模拟行业。

记住BES仅仅4年时间从几千万收入干到10亿收入，并且成功IPO，这样的案例激励了数字公司的创业者，大家都认为自己具备BES同等的机会！所以大部分数字公司相比模拟都比较心高傲，喜欢自己干，而不是被人收购。

所以模拟，EDA，半导体耗材领域未来将是资本市场风口，这点毋庸置疑。

行业需要聚拢力量，打造出几个龙头，才能与传统国外龙头扳手腕！

国产芯片2.0时代进入关键时期

我在之前的长文中曾经提出过这样一个问题：

第一、怎么解决真正急缺的，卡脖子的，高端的技术？

第二、怎么把小而散的行业整合起来，整合出几个大的，能打的公司？

很显然1.0的草莽时代已经过去，以前容易做的，容易出成绩的领域，国产半导体公司都取得了长足进步。

各位可以回忆一下，十年前2015年国产芯片替代大潮刚刚拉开序幕的时候我们有啥？现在我们又有了什么样的成功？

这些年累累硕果说明了一切。

但是到现在呢？

很显然已经进入到瓶颈期了，容易的都做完了，甚至都开始内卷了。后面急需继续突破的高端技术硬骨头呢？要怎么啃下？

要啃硬骨就应该集中优势力量进行技术攻坚，再加上产业链上下的协同配合，加以时日就能攻克！

所以2.0时代需要集中力量，其次要善于利用资本市场，进行产业链整合。

公司自主开发新产品线是修内功，对外收并购整合是修外功。

所以需要内外双修，两条腿走路！

收购整合说来容易，道理大家都懂，但是实际运营中还是很多问题需要解决。

如何整合团队？如何稳定军心？如何调整产品线？如何进行优势互补？如何平衡新老员工的心理预期？甚至如何平衡新老股东关系？以及如何处理和国资LP之间的利益预期？

这都是管理的艺术！

所以国产芯片2.0时代，除了集中精力啃硬骨头，更看重公司对于产业链的整合能力，管理能力，运营能力。

所以我说国产芯片2.0芯片进入最关键时期，优胜劣汰，收购整合的关键时间才刚刚开始！

下面广告时间，启哥的芯片研究所，下个月要涨价，目前仅需299一年，是二级老司机关注半导体的动态的必选！

读万卷书，行万里路，不如启哥仙人指路！