作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的绿豆汤
最近一段时间，海工装备这个板块，在资本市场上突然迎来了大涨，引起了众多投资者的关注。板块的玩家如克莱特（831689）、中科海讯（300810）、宝色股份（300402）上涨幅度都超过了10%。
海工装备板块（来源：东方财富）
其实，海工装备是一个比较宽泛的概念，主要指人类在开发、利用和保护海洋所进行的生产和服务活动中使用的各类装备，其核心是海洋资源的开发装备（比如海洋资源勘探、开采、加工、储运等）。
而笔者也翻了今年官方的工作报告，其中就明确提出要大力发展海洋经济，建设全国海洋经济发展示范区。海洋经济的异军突起，或许从侧面也能带动海工装备产业的快速发展。
但事实真的是这样吗？海工装备玩家们究竟过得如何，未来能否实现可持续增长？笔者今天带你来一探究竟。
一、海洋油气，一刻不停
刚才也提到了，海工装备和海洋资源开发基本是强关联的。
从去年的情况来看，我国持续加大海洋油气开发投资力度，海洋原油连续多年贡献国内原油增产量的60%以上，产量预计能突破6500万吨，同比增长了大约330万吨。海洋天然气的产量更是同比增长了20亿立方米以上。
据笔者观察，这种高增长的态势有望持续下去。毕竟国内政策的基调就是推进海洋油气增储上产，为保障国家能源安全做出贡献。预计今年海洋原油产量将达到6800万吨，仿佛只有天空才是它的极限。
此外，全球的海洋油气勘探开发投资也呈现出了增长态势，连续4年实现了正增长。毕竟这几年地缘政治事件频发，全球能源供应格局出现了明显变化，不少新兴国家油气增产的需求增长。
油气行业资本性支出情况 （来源：HIS Markit）
这样一来，海工装备的利用率就可想而知了。数据最能说明问题，去年度钻井装备利用率已经达到了93%，其余装备如起重船、铺管船、水下支持船利用率分别为73%、86%、77%。不少细分领域的装备利用率都再创新高。
因此，海工装备价格指数也在持续增长，已接近2008年高峰时期的价格水平（移动钻井装备和海工支持船的价格指数涨幅均超过10%）。从细分设备情况来看，部分船厂在建船舶的交付时间已经排至2028年。这个领域的景气度可见一斑。
海工装备价格指数 （来源：船舶工业行业协会）
从官方的数据来看，去年，我国新承接各类海洋工程装备108艘、金额约186亿美元，占世界份额接近7成，已连续7年居世界首位。
二、两手都要抓，两手都要硬
如果结构性的来看我国的海工装备的投资机会，一方面，含“绿”量的提升是至关重要。比如国家的发展规划中就提出，要推动海上风电安装船、深海采矿装备等高端海工装备研发，要求2025年海洋工程装备制造绿色化率提升至40%以上。
另一方面就是实现国产替代，这一方面官方也有明确要求，投资500亿元支持深海油气平台、LNG运输船等核心装备实现自主替代，关键部件自给率超80%。
据船舶工业协会预测，今年我国的海工装备产业将突破1.2万亿元，其中智能化设备的渗透率将超过60%，绿色船舶的占比将达到40%。
所以，哪些玩家在这两个领域持续发力，就更容易获得投资者的青睐。
就如中集集团（000039）自主研发的深水半潜式钻井平台"海洋石油982"打破国外垄断，这样一来，就能把单机的造价降低30%以上。无独有偶，像三一重工（600031）推出的全球首台氢能混动正面吊，碳排放较柴油机型减少80%，最近三一重工股价也有了比较强的反弹倾向。
三、整合不停，业绩增厚
从这些年海工装备玩家的发展情况来看，整合重组是一个重要的趋势。
展望海外，海上钻井承包商（Noble Corporation）去年上半年就收购了Diamond Offshore（海洋钻探公司），两家公司整合之后，拥有41座钻井平台、手持合同价值达65亿美元，很容易形成规模效应，降低整体的运营成本，这个收购也在行业中也引起了不小的轰动。
此外，DOF集团近期宣布支付约11亿美元收购马士基供应服务公司，努力实现强强联合。
而回到国内，据笔者粗略统计，实现增长的玩家不在少数。如博迈科（603727）为客户提供能源资源设施开发的专业分包服务。去年预计2024年年度盈利能力大幅提升，实现扭亏为盈。在手订单的快速执行以及盈利能力的提升是公司2024年度业绩提升的重要原因之一。
就在两个月前，博迈科就宣布与STS VOF签署了海上浮式生产储卸油船(FPSO)上部模块的建造合同，合同金额为人民币7.5-10亿元，为未来1-3年的业绩提升提供一定的基础。
除此之外，上游零部件玩家也在寻求突破，比如亚星锚链（601890）是全球链条行业龙头，其生产的锚链及系泊链产品是海上系泊定位系统的关键组成部分。去年前三季度净利润1.93亿元，同比增长了9.90%。
展望未来，据高盛预测，全球海工装备市场规模将从2023年的3200亿美元增至2030年的5200亿美元，年均增速7.2%。
在这样的市场中，把握增长机遇，是每一个玩家都应该做的事情。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。