近日，工行、建行、兴业、浦发、中信等多家银行发布公告，积极推动并成功落地首批科技企业并购贷款试点业务。
并购贷款长期资金正加快流入科技企业，自3月初国家金融监督管理总局开展适度放宽科技企业并购贷款政策试点以来，目前已有工商银行、建设银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、北京银行等多家银行在试点地区成功落地首批或首单科技企业并购贷款试点业务，贷款比例接近或达到并购交易金额的80%，贷款期限最高长达10年。
多位业内专家表示，科技企业并购贷款试点政策“松绑”，将有效降低科技企业在并购交易中的资金门槛，提高并购交易效率，激发并购交易活力。科技企业横向整合、纵向延伸将迎来增量资金、长期资金。与此同时，相关条款的放宽将倒逼试点银行多维度升级风控体系，平衡创新支持与风险防控。
科技企业并购贷款试点政策“松绑”，国有大行、全国性股份制银行、城商行等多家试点银行抢饮“头啖汤”，积极“输血”科技企业。近日，中国工商银行投资银行部发布公告，积极推动并成功落地首批科技企业并购贷款试点业务，为青岛、广州共4笔优质科技企业并购交易提供并购贷款支持。这是工商银行落实中央金融工作会议精神，做实科技金融大文章的又一重要实践。中国建设银行苏州分行为某科技企业办理的并购贷款于3月14日顺利放款。此次并购贷款授信1.9亿元，融资占交易金额比例为80%，期限为8年。兴业银行表示该行近日成功落地市场首批科技企业并购贷款试点业务，为成都某民营上市科技企业发放并购贷款。据了解，该笔并购贷款金额占并购交易价款比例超78%，期限长达10年。浦发银行上海分行、杭州分行、广州分行等率先完成5笔科技企业并购贷款试点业务审批工作，合计授信支持超过8亿元。中信银行也于近日落地首批科技企业并购贷款创新试点项目，为杭州、合肥两家优质科技企业发放并购贷款，贷款占并购交易价款的比例达80%，期限长达10年。其中，杭州试点项目为民营拟上市公司，合肥试点项目为一家专注于家电领域材料创新应用的民营上市公司。北京银行也于近日落地首单科技企业并购贷款试点业务。该行为上海某民营上市科技企业并购交易提供并购贷款，并购贷款金额占并购交易价款比例为77.46%，期限为10年。从各家银行公布的业务情况来看，获批贷款的并购方多为实力强劲的上市科技企业，且以民营企业居多。多家企业具有“国家级专精特新‘小巨人’”“国家级高新技术企业”“国家技术创新示范企业”等称号。3月初，国家金融监督管理总局有关司局负责人表示，试点适度放宽《商业银行并购贷款风险管理指引》部分条款，支持科技企业发展。对于“控股型”并购，试点将贷款占企业并购交易额“不应高于60%”放宽至“不应高于80%”，贷款期限“一般不超过七年”放宽至“一般不超过十年”。实际上，科技企业技术更新迭代快，市场竞争激烈，并购已成为企业快速壮大的重要方式。业内人士认为，适度放宽科技企业并购贷款政策试点，将为科技企业发展注入长期资金，通过激活科技企业并购动能，加速科技企业发展壮大，加快科技产业整合、畅通资金循环。“提高贷款比例至并购金额的80%意味着企业可以通过更少的自有资金完成并购交易，这对于资金实力有限但具备核心技术和市场潜力的科技企业尤为关键，能够加快其业务扩张步伐。大型科技企业可以更容易通过并购补齐短板，中小型科技企业也能借助并购实现规模化发展。”中国银行研究院研究员杜阳在接受采访时表示。南开大学金融发展研究院院长田利辉还提到，科技企业并购贷款最长10年期，可以覆盖科技企业技术整合长周期，有助于缓解现金流压力，避免“短贷长投”风险。从科技企业发展模式来看，“更多科技企业可能会采用‘内生增长+外延并购’的混合模式，即一方面依靠自主研发创新，另一方面通过并购迅速获取技术、市场渠道或人才资源，以提升竞争力。”杜阳表示。相关并购贷款条款的适度放宽，有望进一步激活科技企业并购市场。“市场上可能会出现更多科技企业横向整合和纵向整合的案例，特别是在半导体、人工智能、新能源、生物医药等领域，企业将利用并购来形成协同效应，优化供应链，提高抗风险能力。”杜阳认为。业内专家表示，科技企业并购贷款政策的放宽，将反过来对银行的信贷评价模型提出要求。银行在信贷评价过程中需要更精准地识别风险，调整优化信贷评价模型以适应科技企业的特性。在已经落地的相关业务中，并购贷款额占并购交易额比例和贷款期限多数达到或接近政策放宽的“上限”。田利辉表示，针对科技企业并购贷款业务，银行需从技术评估、动态监控、风险缓释等多维度升级风控体系，而风控升级的关键是从“看报表”转向“懂技术”，从“静态风控”转向“全周期管理”。进而平衡好创新支持与风险防控。杜阳认为，第一，银行需要引入更细化的行业分析和技术评估体系，关注科技企业的核心竞争力，如专利技术、研发能力、市场前景等，而不仅仅依赖传统的财务指标评估企业的偿债能力；第二，银行应加强对并购交易本身的风险评估，包括并购企业的整合能力、潜在协同效应、业务模式兼容性等；第三，针对科技企业存在的高成长性与高风险性并存的特性，银行应优化风险定价机制，通过差异化利率、担保方式或联合贷款等方式，降低整体信贷风险；第四，银行还需加强贷后管理，如设定更严格的并购整合期审查机制，定期评估企业经营状况，确保贷款资金的有效使用，提高整体信贷资产的安全性。
