这是新能源正前方的第1093篇原创文章
前几天关于特斯拉的文章引发了一些争议，人红是非多，企业红了，观点不一致也是非常正常的，但怀疑新能源正前方因为特斯拉的走势而改变对它的看法就属实有点冤枉人了。
01
特斯拉暴跌的原因所在
老朋友都知道新能源正前方此前对特斯拉一直非常看好（可以关注后回复“特斯拉”查看此前的研究合辑），即使在去年5月份暴跌的时候，新能源正前方仍然认为它甚至有望成为历史上最独一无二的公司。
之所以有这样的结论，主要是因为对无人驾驶技术商业应用的坚决看好，理论上无人驾驶龙头企业可以是各种全球巨无霸的集合体。
这一切的根基在于这个新能源汽车龙头企业拥有最领先的无人驾驶技术和最低的造车成本，而特斯拉此前的各种动作，无论是极致的降本增效，还是智能驾驶技术的路线选择，抑或是智能驾驶上面的持续投入和领先地位，都可以看出公司确实是盯着无人驾驶龙头地位去的，一旦公司无人驾驶技术足够成熟，无人驾驶进入大规模商用阶段，公司将逐步往史无前例的公司进化 。
然而，令人啼笑皆非的是，虽然后面特斯拉确实大涨特涨，从底部翻了几倍，但更多是靠着AI和机器人的宏观叙述，除了FSD有所进展之外，造车业务的基本面其实是在逐步坍塌的。
没有造车业务的支撑，特斯拉就无法成为历史上最独一无二的公司，再考虑到那些AI和人形机器人的宏观叙述不知道猴年马月才能真正兑现，尤其现在马斯克掺和进了美国政坛，又进一步影响到公司的造车基本面，本来竞争压力极大的造车业务未来更加不可控，这才是新能源正前方担心特斯拉的点所在。
为什么这一轮特斯拉跌得这么惨？
原因有很多，包括受美股整体表现低迷影响，但特斯拉走得尤其糟糕，最主要还是AI和机器人的宏观叙述遭遇了中国企业的强力挑战难以为继，而坍塌的造车基本面却根本不足以支撑公司上百倍的估值，在特斯拉的造车业务有新进展之前，它还要继续挤泡沫。
但这些甚至都不是特斯拉最值得担忧的，更加值得担忧的是马斯克的问题。
02
成也萧何 败也萧何
无可否认的是，特斯拉的成功离不开马斯克这个伟大的企业家，PayPal、特斯拉、spaceX的成功都证明了马斯克的能力和伟大，但事物都有两面性，一旦马斯克遭遇瓶颈，特斯拉也会遇到问题。
马斯克过去几年折腾Twitter，现在又掺和政坛，不仅仅是得罪了太多群体，导致特斯拉品牌受损，导致销量下跌，而且更让人担心马斯克还有多少精力能放在特斯拉身上，尤其是特斯拉的造车基本面已经开始坍塌，网上甚至还出现了一个更加惊悚的观点，马斯克参政只是因为他的创造力遭遇瓶颈，他无法突破这个瓶颈继而转换赛道开始从政。
这种观点的依据是自2020年后，马斯克就几乎没有再做出过太好的决策了，包括星舰除了使用不锈钢材质外，其他决策都并不算多成功。另外，cybertruck借用星舰的经验使用不锈钢做外壳，其实也并不是很成功；迟迟没有突破的4680电池；FSD的进步低于预期；除了model 3和y之外，再无爆款车型；在openAI上的轻视；人形机器人业务进展低于预期……因为再也无法突破自己，所以马斯克开始对企业经营丧失兴趣转向政坛。
虽然很多观点新能源正前方无法认同，但无可否认的是，过去几年特斯拉确实在造车业务上被竞争对手尤其是中国竞争对手追上来了，最糟糕的是智能驾驶技术也被赶超，当然了，可以说跟技术路线有关，但就国内的表现而言，FSD 如何跟上国内同行是个大问题。
特斯拉在硬件层面本来就不具备优势，现在软件端和品牌端也开始逐步显现竞争力下滑的趋势，造车业务的问题则无可避免地会出现。
03
特斯拉的结局已经注定？
很多人担心马斯克现在混政坛会在特斯拉的经营上分心，影响特斯拉的业务，但会不会有一个问题更值得担心，即使马斯克不再混政坛专心于特斯拉的经营，公司会变得更好吗？尤其相比中国竞争对手，真的会更有竞争力吗？
如果这个答案是否定的，那才是更绝望的事情。
这个问题的答案并不好解答，但咱们可以做一番分析，无可否认，特斯拉的成功很大一部分原因要归功于中国强大的产能，如果不是上海超级工厂的成功，也许特斯拉早已经破产了。
那个时候的特斯拉拥有先发优势，堪称独自垄断新能源汽车这个全新品类，享受着全方位的溢价，但随着中国企业的崛起，特斯拉逐步丧失作为开创者的优势，如何保持竞争力就会成为巨大的问题。
事实上，通过庞大的人口优势卷应用自古以来就是中国人最擅长的，如果不能在顶尖技术上取得垄断优势，很多企业都将面临最终卷不过中国企业的问题。从这个维度而言，特斯拉其实是挺危险的，甚至可以说结局是注定的。
当然了，现在还没到可以贸然下这个决定的时候，特斯拉的综合优势还在，这个优势还可以勉强支撑它在无人驾驶技术大规模商用之前腾挪转移，做出自己的应对措施。
但如果不能尽快扭转业务基本面的坍塌问题，热衷于宏观叙述的特斯拉最终会沦落于历史的宏观叙述中。
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