储户看呆了：钱存越久利息越低？

最近，市民罗女士的保险到期了，拿到了一笔钱。她准备把这笔钱存到银行，转了一圈后发现，不仅国有大行的存款利率降到了“1字头”，部分银行5年期存款利率甚至比3年期还低了0.35个百分点。

“存期越长收益越高”的

传统存款模式

悄然发生变化

保守型投资者该如何应对呢？

多家银行出现利率“倒挂”

近日，记者走访市场发现，部分国有大行、股份制银行都加入存款利率“倒挂”的行列。

从国有大行来看，“倒挂”现象主要体现在整存整取5年期利率低于3年期存款利率。以工商银行为例，该行整存整取的存款利率中，5年定期存款利率为1.55%，低于其1.90%的3年定期存款利率。

股份制商业银行也有类似情况。中信银行3年期存款的利率为1.90%，与5年期存款利率1.60%之间存在“倒挂”。招商银行“倒挂”的定存期限更多了，甚至出现“存3年不如存1年”的情况，该行“灵动存”存款系列，1年期年利率为1.60%，2年期为1.70%，3年期为1.50%，5年期为1.55%。

银行吸收存款难度下降

究竟是什么原因导致存款利率“倒挂”呢？“这是银行根据自身情况和市场情况灵活进行调整的。”我市一家银行CFP（国际金融理财师）持证人黄丹说。

招联首席研究员董希淼分析，不同银行的资产负债情况、资金期限结构均存在差异，对不同期限的存款产品定价策略往往不同。他认为，存款利率“倒挂”有多方面原因。“这反映出银行对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款，所以中长期存款利率反而更低。”他说，部分中小银行短期面临流动性压力，通过提高短期存款利率来吸收存款，可在一定程度上缓解短期资金紧张的局面，这是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的措施之一。另一方面，存款利率“倒挂”，也与一段时间来短期存款市场竞争加剧等因素有关。

“利率‘倒挂’现象说明当前市场资金面趋于宽松，银行吸收存款的难度下降。此外，也可能是银行为了规避风险，更倾向于将资金投入到短期且风险较低的领域，以获取更高的收益。”中国金融智库特邀研究员余丰慧说。

市民可到银行网点向理财师咨询。

可选风险较低的短期存款

存款利率“倒挂”或将直接影响储户的存款决策――利率相对较高的短期存款，可能促使储户倾向于选择1年期至3年期的存款。不过，存款到期后，利率大概率会进一步下降，储户需要面临再投资的风险。

记者注意到，存款利率下调进一步带动存款向理财“搬家”。去年以来，多家银行理财子公司实现规模大增。华夏理财、中邮理财、浦银理财、交银理财2024年规模增幅超过30%，光大理财、农银理财、工银理财的规模增幅也超过20%。

普益标准指出，存款利率跌破2%之后，理财产品的相对收益优势显现，部分资金转向银行理财。不过，多数投资者对权益类资产配置比例相对较高的产品接受程度有限，机构仍需在风险匹配、投后管理、投资者教育等方面加大投入。